Technologies de rupture : des opportunités dans les marchés environnementaux

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Chez Impax Asset Management, spécialiste des marchés environnementaux et partenaire de BNP Paribas Asset Management, nous menons nos propres recherches en interne. Nous visitons les installations des sociétés dans lesquelles nous investissons et rencontrons leurs dirigeants. Ce travail de terrain nous a récemment permis d’identifier trois évolutions majeures susceptibles de créer des opportunités d’investissement intéressantes pour les investisseurs soucieux des enjeux environnementaux.

1. Électrification des systèmes de transport

Plusieurs projets de construction de lignes de métro et de train à grande vitesse ont vu le jour récemment aux quatre coins du globe. Il est question notamment d’un couloir ferroviaire de 50 milliards de dollars US en Inde et d’un grand nombre de lignes en Afrique, des initiatives largement soutenues par la Chine (financement, équipement, expertise opérationnelle et en construction).

Toutefois, l’électrification des transports ne se limite pas au réseau ferroviaire. De nombreux pays (la Chine et l’Inde en particulier) encouragent également l’utilisation de véhicules électriques (VE).  Pour ce faire, constructeurs et consommateurs bénéficient de généreuses mesures incitatives , et profitent également d’une diminution des coûts de la technologie VE. En 2016, les ventes mondiales de VE ont bondi de 45 % en rythme annuel,une tendance qui ne semble pas près de s’essouffler.

Dans le cadre de travaux réalisés en partenariat avec l’Imperial College de Londres, Impax Asset Management cherche à savoir à quoi ressemblerait le secteur du transport au terme de ce processus d’électrification. Les premières conclusions sont attendues dans les prochains mois.

2. La technologie LED et la prochaine génération d’éclairage connecté   

Les marchés de l’éclairage par diodes électroluminescentes (« LED ») progressent à un rythme de 15 à 20 % par an, soutenus à la fois par une diminution des coûts technologiques et par un renforcement de la réglementation en faveur de l’efficience énergétique qui verra bientôt la fin des ampoules halogènes et à incandescence. À environ 5 %, le taux de pénétration des LED reste pourtant assez faible pour l’instant, mais selon les prévisions, il devrait atteindre 20 % d’ici 2020, créant une opportunité d’investissement exceptionnelle.

Nous identifions par ailleurs un potentiel considérable du côté de l’éclairage connecté, ces ampoules pourvues de capteurs qui enregistrent des données pour ensuite les analyser et les utiliser à des fins diverses. Parmi les applications de cette technologie nouvelle, il y a les variateurs de lumière automatiques, les dispositifs de suivi des outils et autres biens industriels ou encore le marketing ciblé à destination d’une clientèle de particuliers.

3. La gestion de l’eau à l’heure de l’Internet des objets et du Big Data

Les avancées technologiques révolutionnent notre façon de gérer et d’utiliser l’eau. Les systèmes de mesure perfectionnés se développent presque deux fois plus rapidement que les compteurs traditionnels. Cet essor est largement soutenu par les sociétés de services publics, qui se dotent de compteurs intelligents leur permettant d’obtenir un rendement,sous couvert réglementaire, tout en limitant les coûts opérationnels.

À plus long terme, nous pensons que les sociétés de services publics chercheront à optimiser la gestion de leur infrastructure, notamment en réduisant le taux de fuite et en évitant les coupures majeures grâce à une meilleure intégration des capteurs et à un monitoring plus efficace.

Notons enfin que les technologies de pompe intelligente se développent rapidement elles aussi, à l’image des systèmes de pompage des eaux usées dotés d’une intelligence intégrée. Ces systèmes sont capables d’adapter leur performance en temps réel et de transmettre des signaux aux opérateurs des stations de pompage, avec à la clé une meilleure efficacité et une plus grande fiabilité.

Des opportunités pour les investisseurs

Notre approche axée sur les prestataires de solutions environnementales permet aux investisseurs d’accéder à des marchés à forte croissance et à des sociétés qui s’impliquent de manière active dans la transition vers une économie mondiale plus durable et décarbonée. Nos recherches poussées et notre expertise de pointe soulignent notre engagement à toujours identifier, au profit des investisseurs, les opportunités les plus attrayantes dans les domaines de l’efficience des ressources et des marchés environnementaux.


Rédigé le 11/09/2017

Jon Forster

Senior Portfolio Manager, Managing Director, Impax Asset Management

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