Vidéo – L’investissement factoriel expliqué

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Regardez cette vidéo sur l’investissement factoriel – la recherche systématique des sources de rendement alpha par le biais de propriétés bien documentées d’une classe d’actifs connue pour jouer un rôle dans le rendement des investissements.

L’investissement factoriel peut présenter des défis, mais grâce à cette vidéo ainsi qu’à notre dernier livre blanc, à notre webcast et à notre guide pratique, les investisseurs sauront que c’est une approche faite pour eux.

REGARDEZ LA VIDÉO SUR LES STRATÉGIES MULTIFACTORIELLES

Comme l’explique la vidéo, l’investissement factoriel implique des facteurs de style tels que la valeur, la qualité, le momentum ou le faible risque (volatilité).

Ces facteurs permettent de sélectionner des titres et d’orienter les portefeuilles d’investissement vers des titres moins chers (valeur), surperformants (momentum) ou des obligations des entreprises les plus rentables et mieux gérées (qualité), ainsi que les moins risquées (faible risque).

La constitution d’un portefeuille factoriel peut s’avérer difficile. En effet, les performances des actions et des obligations ne se limitent pas aux seuls facteurs de style. S’assurer que d’autres facteurs n’interfèrent pas peut faire toute la différence. Les facteurs peuvent être regroupés en deux ensembles :

Ces facteurs expliquent les différences de rendement des actions et des obligations d’entreprises

  • Facteur de marché, secteur, région et nombre d’actions ;
  • Duration, prime de risque, secteur, devise et nombre d’obligations d’entreprises.

Ces facteurs de style ont tendance à prédire les différences de rendement futures

  • Valeur, qualité, faible risque et momentum. 

L’investissement factoriel peut être combiné à une approche intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’intégration de critères de durabilité et de changement climatique permet d’identifier et de limiter les risques de réputation, opérationnels et financiers.

C’est vrai non seulement dans le cas de l’investissement factoriel, mais aussi pour tous les processus d’investissement : une approche ESG peut être appliquée. Chez BNP Paribas Asset Management, nous mettons cela en œuvre de manière systématique.  


Webcast avec le spécialiste des investissements, Charles Cresteil, et le responsable de la recherche obligataire chez Quant Research Group, Zine Amghar


Livre blanc : Investissement factoriel dans les actions et les obligations d’entreprises – Neutraliser les biais  Investissement factoriel : Neutraliser les biais de Raul Leote de Carvalho, responsable adjoint de Quant Research Group

Plus d’articles de Raul Leote de Carvalho


Guide pratique de l’investissement multifactoriel 

Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur à la date de la publication, sont fondées sur les informations disponibles et sont susceptibles de changer sans préavis. Les équipes de gestion de portefeuille peuvent avoir des opinions différentes et prendre des décisions d’investissement différentes pour différents clients.

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